熱錢大爆發 上月匯入92億美元

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2022/12/06 第5499期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份   今日財經頭條 熱錢大爆發 上月匯入92億美元 六行庫歐洲踩雷 金管會查 金管會嚴管加密幣交易 兩路並進 美元到頂？ 央行：很難講 外資匯入 多數進股市 台幣升破30.5 三個月新高 我國外匯存底5,522億美元 攀峰 外資淨匯入 創單月新高 國際財經要聞 亞洲-美國線 貨運費率下滑 三星高層人事 女力崛起 日本股市散戶老化 銀髮族占40% 三星電子任命首位女總裁 李在鎔赴阿聯 越南晶片廠沒影 投資人謹慎看待經濟成長前景 歐股收盤下跌 日薪資成長停滯 外勞恐流失 其他財經要聞 星宇 前三季虧損42億 中華郵政保守操作債券 躲過升息衝擊 2023經濟關鍵字大預測／張錫挑「極」 沈慶芳選「鼎」 泰山市場派持續加碼 兩關鍵 無擔保 6公股銀聯貸46億踩雷 泰山賣全家股 神秘人接手 系統頻出包？ 金管會年底前開罰國泰世華銀 四大航空徵才 要找上千人   ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行   熱錢大爆發 上月匯入92億美元 記者廖珮君／台北報導經濟日報 金管會昨（5）日公布，11月單月外資淨匯入92.2億美元，約折合新台幣2,849億元（以11月底1美元兌換新台幣30.902元計算），創下史上外資單月淨匯入最大金額，外資大舉增加對台投資，顯示外資對台股信心已回穩。 證期局官員說，金管會的外資匯出入數字，是以外資投資台灣的「資產面」做計算，簡單說，11月外資大舉淨匯入92.2億美元，可視為外資投資台股的本金增加了。外資從10月開始、連續兩個月呈現淨匯入，法人認為，這顯示在經歷一波美國「鷹派」升息後，外資因應海外基金贖回潮可能已告一段落，重拾對台灣經濟基本面和台股表現的信心。 證期局長張振山昨直言，11月單月外資買超台股1,868億元，也持續呈現淨匯入，「目前錢是往台灣這邊跑，資金已經匯入了」。 金管會主委黃天牧昨天在財委會上答詢時也表示，台股有三大吸引外資的亮點，一、外資看好台股殖利率，目前殖利率也有5.37%，可與美國相互競爭。 二、基本面佳，台灣上市櫃公司第3季獲利3.81兆元，年增14.7%，累計前十月營收35.15兆元，年增9.43%。 三、外資也重視非財務數字指標，近年台灣推動公司治理和ESG，很多外資都會詢問董事會成員是否有多元化。 黃天牧說，很多外資不止看獲利數字，上市櫃公司在非財務數據上也要得到相對進展，才能真正獲得外資認可。 今年受美元雙率雙升，外資從3月至4月連兩個月淨匯出，僅5月稍喘一口氣後，從6月起連四個月又轉淨匯出，直到10月才反轉淨匯入4.63億美元、11月更大舉擴大淨匯入額92.2億美元，也推升整體外資累計淨匯入額達2,167.1億美元。 因11月外資大舉淨匯入，使今年前11月外資淨匯出金額，大舉縮小到127.84億美元；一旦12月外資再淨匯入，有機會讓外資全年淨匯出金額縮小到百億美元以內。 外資回頭、台股也一度順利攻上萬五，金管會對台股有條件禁空是否會解令？黃天牧說，目前還需看未來美國升息幅度、及美國通膨數據等國際上整體其他情勢，是否解除禁令，還要再觀察一段時間。 六行庫歐洲踩雷 金管會查 記者廖珮君／台北報導經濟日報 六大公股行庫在歐洲聯貸案踩到大雷，金管會主委黃天牧昨（5）日直言，今年金檢團隊將赴歐洲金檢「這案子會去查」。 據了解，檢查局已鎖定二家行庫倫敦分行做金檢，並將此案納入檢查重點，了解授信過程是否有缺失。 10月下旬歐洲規模最大私人療養院集團Orpea S.A.（歐葆庭）因經營困難，經法國法院獲准做債務重整，六大行庫「全中箭」。據調查，六大行庫參貸Orpea S.A.各約二個至三個聯貸案，貸放總餘額1.42億歐元，約台幣近46億元。 這六大行庫包括臺銀、合庫、一銀、華南銀、彰銀（2801）和兆豐銀，都以倫敦或巴黎分行參貸，均為無擔保。 其中以臺銀和合庫貸放餘額，各有3,000萬歐元最多，一銀貸放2,500萬歐元，華南銀與彰銀各2,000萬歐元，兆豐銀1,700萬歐元最少，合計1.42億歐元。目前是以臺銀倫敦分行擔任協調銀行。 昨財委會上立委費鴻泰質疑此46億元聯貸案為何都是無擔保？疫情期間，金管會又是如何對海外分行做金檢？ 黃天牧說，前兩年因疫情不能直接赴海外做金檢，都是透過總行，在當地主管機關同意下，調閱當地分行資料，也會看得到所有授信資料。他說，今年金檢團隊已經出發赴歐洲金檢了「這案子會去查」。 據透露，一般檢查局赴海外地區金檢，一次都會查兩家銀行海外分行，這次赴歐洲金檢是一般例行性金檢，剛好適逢碰上此案，因此也將此案納入檢查，主要是看整體授信過程，包括當初如何參貸、徵審過程、發生呆帳後的因應措施。 銀行局長莊琇媛說，近兩個月各行庫才發現這家機構開始有「給付不能」的延滯給付狀況，各行庫第一時間都有跟金管會通報重大偶發，目前看來該機構沒有提出具體還款計畫，目前仍在做債務協商中。 一家行庫高層解釋，各行庫在歐洲市場本來就很難經營、又很弱勢，聯貸案源本就不多，此案子是德國專屬的「債務憑證貸款」（Schuldschein Loan,SSD），當初會去參貸Orpea S.A.是看好該集團是法國第一大安養院，誰知內控出了問題、歐洲升息3碼增加負擔，又加上法國政府也進入稽核，使Orpea S.A.腹背受敵。 該高層坦言，目前債權行正與該集團做債務協商，市場多認為該集團重整後，可能很難救起來。據透露，已有部分行庫已做最壞打算，即最快將在明年把所有債權一次轉銷，等於是全額認損。 金管會嚴管加密幣交易 兩路並進 記者齊瑞甄、廖珮君／台北報導經濟日報 全球第二大加密貨幣交易所「FTX」驚傳破產，國內傳有數十萬台灣加密貨幣投資人、上百億台幣資產憑空蒸發且求償無門。金管會主委黃天牧昨（5）日在財委會上說，國內加密貨幣交易平台是以《洗錢防制法》做管理，日前行政院已請各部會研究該議題，會傾向適度漸進式，就投資人保護、資產分離這兩大方向做注意。 目前國內共有MaiCoin集團、幣託集團與ACE王牌集團等三大加密貨幣交易平台，在爆發美國FTX交易所破產後，引發各國對加密貨幣交易監理的討論。 立委郭國文說，加密貨幣交易在美國多個州政府、日本都有納管，韓國和英國嘗試用專法，大陸是完全禁止，而FTX破產，日本有子公司可以規範，但台灣沒有，未來是否對在台這些代理業務，例如客服、宣傳等在台子公司化，才有究責單位？ 「這也是研議方向之一」，黃天牧說，上周巴塞爾監理年會也有討論，監理機關對這種商品風險態樣不太清楚，此商品進入市場後，與傳統金融是否產生沾染性風險，要全盤考慮的事，國內監理平台會朝此方向處理。 銀行局長莊琇媛說，所謂「資產分離」指在加密貨幣交易平台中，到底是該平台本身的資產，或是客戶買的，需要把這兩者做分離。 美元到頂？ 央行：很難講 記者陳美君／台北報導經濟日報 近日外匯投資人最關心的議題就是：「美元匯價到頂了嗎？」對此，中央銀行外匯局局長蔡□民昨（5）日表示，外資11月確實出現「回頭」跡象，不僅單月淨匯入60億美元，買超台股金額也逼近1,900億元，為近幾個月來首度大買超；但美元是否已經「到頂」，目前還很難講。 身為總經專家的蔡□民昨日分析，市場預期，美國聯準會12月將升息2碼，之後利率仍將持續調升，且目前還難以論斷，最終利率會到多少，「雖然聯準會升息幅度不會像過去一次3碼那麼大，但這次會後公布的升息點陣圖，可能比9月上調一點。」 目前為止，市場對聯準會的看法仍偏向樂觀，但美元走勢是否已經到頂，仍是未定之天。 蔡□民說，美元是否到頂，美國貨幣政策為重要指標，而美貨幣政策又取決於通膨是否緩和，聯準會釋出訊息顯示，貨幣政策仍以通膨為首要目標，必須觀察美國的通膨，才能知道「高點」在什麼地方。如果美通膨更高、持續更久，對美元指數就還有一定的支撐力道。 外資匯入 多數進股市 記者陳美君、廖珮君／台北報導經濟日報 金管會昨（5）日公布，外資11月單月淨匯入92.2億美元，折合新台幣約2,849億元，創下外資淨匯入史上，單月最大量；若扣除盈餘匯出部分，中央銀行統計的「現金流量」部分，外資11月的淨匯入規模仍高達60億美元。 證期局官員說，金管會的外資淨匯出數字，是以外資投資台灣的「資產面」做計算，主要是外資投入本金的進出，與央行單純計算的「現金流」的盈餘匯出數字不同。 金管會公布的外資匯出入統計，是以外資投資台灣的「資產面」計算，主要有四大塊，包括淨匯入本金、ECB（海外可轉債）轉換台股、GDR（全球存託憑證）兌回台股及外資原始股東持股，央行則是計算外資進出入的「現金流」。 舉例來說，外資匯入本金100元買台股，因台股上漲賺了20元，外資將這20元匯出，是屬「盈餘匯出」，會列計在央行的外資匯出數字上，但金管會僅計算淨匯入本金100元。 那麼，外資11月匯入後，錢跑去哪了？證交所資料顯示，外資11月買超台股1,868億元，與外資淨匯入60億美元的數據大致相當，可以說外資匯入後，絕大多數的資金都投入股市裡了。 熱錢11月大舉回頭買台股，台股指數的漲幅卻不如預期，對此，金融圈主管說，外資匯入的錢確實進入股市裡，但內資卻呈賣超，很可能是「內資倒貨給外資」所致。據證交所數據顯示，11月自營商賣超台股429億元、投信買超157億元，合計三大法人買超1,596億元。 台幣升破30.5 三個月新高 記者陳美君／台北報導經濟日報 美元指數下挫，加上中國大陸鬆綁防疫措施，激勵人民幣兌美元匯率強升，帶動新台幣匯率昨（5）日勁揚1.5角，收在30.455元，連五升並創逾三個月新高，總成交量為12.125億美元。 匯銀主管指出，外資昨天匯入約6億美元，使新台幣匯率強勢挺升，盤中最高升抵30.439元，最多升值1.66角；中央銀行盤中進場調節、抑制新台幣匯率升幅，但終場仍強升1.5角報收。 央行資料顯示，美元指數昨天下跌0.17%，主要非美貨幣裡，僅日圓匯價下挫，其餘貨幣均對美元升值。 身為亞幣升值領頭羊的人民幣，昨天兌美元強升1.06%，台灣主要貿易對手國貨幣韓元也升值0.56%，超前新台幣匯率升幅0.49%，星元則是上漲0.25%。 匯銀主管指出，市場預期中國大陸鬆綁疫情管制措施，可望提振中國的經濟表現，人民幣匯率強彈、突破7字頭大關，亞幣跟進齊漲，新台幣匯率也突破30.5元大關。 儘管台股指數萬五大關得而復失，但新台幣匯率卻在熱錢大舉湧入下一舉衝破30.5元，匯銀主管說，後續若外資持續匯入，不排除逐步往30.2元價位靠攏。 11月以來，熱錢重返台灣等亞洲新興市場，促使新台幣匯率激升，且此波匯入潮一直延續至今，對於央行是否有新台幣匯率的升值底線，央行外匯局局長蔡□民昨天在外匯存底記者會上表示，央行沒有所謂「容忍怎麼樣的升值幅度」，主要還是看國際大環境的變化，央行會以穩定匯市為優先考量。 我國外匯存底5,522億美元 攀峰 記者陳美君／台北報導經濟日報 睽違九個月後，我國外匯存底餘額再度締造新猷。中央銀行昨（5）日公布，11月外匯存底為5,522.01億美元，創下歷史新高；單月大增94.09億美元，為2021年2月以來、近兩年最大。 央行外匯局局長蔡□民昨天指出，11月外匯存底變動的主因有三，首先是外匯存底投資運用收益，第二是主要貨幣對美元的匯率變動，第三為央行為維持外匯市場秩序進場調節。 回顧11月，熱錢重返台灣，激勵新台幣兌美元匯率大幅升值，為避免新台幣升勢失控，央行頻頻進場買匯，避免匯市過度波動，是本月外匯存底大增的主因之一。 央行統計顯示，10月31日新台幣匯率還在32.21元，11月底便升抵30.902元，11月單月匯價強勢升值1.308元，單月升幅高達4.23%。 蔡□民解釋，11月美元指數大幅下跌5%，大部分的貨幣均對美元升值。其中，日圓大幅升值6.57%、升幅最猛，另外，瑞郎升值4.56%，澳幣升幅4.25%；歐元、英鎊的升幅均逾3%、分別為3.84%與3.22%。至於人民幣和星元，11月分別兌美元升值1.87%和2.85%。 央行外匯存底持有這些升值的非美貨幣，折成美元後，金額會增加。 蔡□民表示，11月外匯存底投資美債的孳息入帳較多，也加大外匯存底增幅。 根據央行統計，扣除盈餘匯出部分，外資11月淨匯入規模擴增至60億美元。 外資11月買超台股1,900億元，因此，11月底，外資持有國內股票及債券的市值加上新台幣存款合計5,148億美元，約當外匯存底93%，較前一個月雙雙大增。 外資淨匯入 創單月新高 記者巫其倫、廖珮君／台北報導聯合報 熱錢回來了！金管會證期局昨天表示，十一月外資淨匯入九十二點二億美元（約台幣二八四九億元），連續兩個月淨匯入，也創史上外資單月淨匯入最大金額，外資大舉增加對台投資，顯示外資對台股信心已回穩。 中央銀行外匯局長蔡□民則說，外資上月淨匯入六十多億美元，買超台股一千九百億元，為近幾個月來首度買超；但是否表示外資動向反轉？他認為「未來很難講」，關鍵仍在於美國貨幣決策。 對於金管會與央行公布數據的差異，證期局官員說，金管會的外資淨匯出入數字，是以外資投資台灣的「資產面」計算，主要是外資投入本金的進出，與央行計算的現金流匯出數字不同。 台股大盤昨上漲十點，指數收在一萬四九八○點，三大法人合計買超十一點九四億元，其中外資及陸資買超七點八三億元。台幣兌美元匯率也在美元指數走軟、人民幣勁揚帶動下，以升值一點五角、卅點四五五元作收，匯銀人士說，若外資持續匯入，不排除往卅元靠攏。 金管會指出，統計至十一月底止，外資累計賣超上市股票約一兆零一七七億元、賣超上櫃股票約四一七點八三億元。官員說，就單月來看，十一月外資匯入金額大，台股也有一定漲幅，但外資動向受國際情勢影響，包括美國升息、通膨影響，還很難講是否外資回頭已成趨勢。 而外資轉呈回頭、台股也一度順利攻上「萬五」，台股禁空令是否退場？金管會主委黃天牧昨在立法院財委會受訪表示，現在整體股市要看美國升息幅度，以及整體國際上其他情勢，包括美國通膨數據等，應該還會再觀察一段時間。 對於外資動向是否反轉，蔡□民表示，「未來很難講」，從市場預測、美國聯準會官員談話，都可預期聯準會十二月應會升息兩碼，後續將持續升息，但聯準會未如過往鷹派，升息幅度可能放緩，但不確定後續利率會升到多少，市場預期終端利率應會比先前預期往上調一點。 至於美元是否已經到頂，蔡□民說，還是要看美國貨幣政策，而美國決策又取決於美國通膨有無緩和，畢竟聯準會仍以通膨以首要目標，因此，通膨情勢將影響美元何時走上高點，目前通膨居高不下，明年全年很難達到百分之二通膨目標，對美元指數還是支撐的力量。 台幣匯率十一月累計大漲一點三○八元，漲幅百分之四點二三，外界關切央行對於台幣升幅有無容忍值，蔡□民指出，央行沒有容忍任何的升值幅度，而是要看匯市情況，央行進場調節還是以穩定市場優先，不會逆向而行。 亞洲-美國線 貨運費率下滑 編譯陳律安／綜合外電經濟日報 財經媒體CNBC的供應鏈熱度地圖數據顯示，美國對中國大陸製造業的訂單已下滑40%，物流管理業者Worldwide物流公司執行長摩納罕表示，在需求持續萎縮下，亞洲─美國的貨運費率已下滑，迫使航運商跑空船的趟次變多，船隻的利用率也降至新低點。 摩納罕表示，大陸工廠明年可能提早兩周放農曆春節假期，也就是1月初就開始放假，比去年早得多。 供應鏈研究業者Project 44也說，大陸運往美國的20呎標準貨櫃（TEU）的運量，在新冠疫情封鎖期間達到高峰，但自今年夏季以來已明顯下滑，11月的整體貨櫃運量已比8月銳減21%。 物流業者HLS近期向客戶警告海運的景氣，「目前對物流業而言是非常艱困的時局，我們面臨需求下滑和產能過剩的挑戰，而且還有新的運量正流入市場」。 HLS的分析師預期，明年貨運量將下滑2.5%，但同時運量將擴增5%~6%，將持續壓抑運費。該公司也說，經濟不確定性、地緣政治隱憂、市場競爭加劇，將增添航運市場的複雜程度。 HLS說，貿易數據顯示，10月美國從亞洲的進口量寫下約20個月低點，亞洲送往美國西岸港口的貨櫃現貨運價已降至損益兩平的水準以下，進一步下滑空間有限。 Project44供應鏈洞察副總巴希爾說，洛杉磯港和長堤港等西岸大港口的貿易量銳減，航運商把貨品轉往東岸，避開西岸港口罷工行動。 三星高層人事 女力崛起 編譯季晶晶、林奕榮／綜合外電經濟日報 南韓三星電子5日公布2023年高層人事案，其中最受矚目的是現任三星設備體驗（DX）部門全球行銷中心副總裁李永熙將升任總裁，成為三星創立以來首位非創辦家族出身的女性總裁。 韓國時報報導，在李永熙獲拔擢之前，三星集團唯一曾擔任總裁的女性是三星電子董事長李在鎔之妹、三星集團子公司新羅酒店總裁暨執行長李富真。 韓聯社報導，李永熙自2007年起效力三星，2012年晉升DX部門副總裁。她是行銷專家，之前曾在聯合利華（Unilever）與萊雅（L'Oreal）任職，加入三星後在推廣Galaxy手機的品牌和形象有功，2012年成為三星電子創立以來第二位女性副總裁。 三星最新人事案，是李在鎔10月升任董事長以來，首次對總裁層級的主管進行調動。 三星電子並表示，鑑於「嚴峻的商業環境」，決定繼續維持現有管理架構，以力求穩定，聚焦於未來發展及實際成績。 三星期望此次晉升能激勵其他才華橫溢的女性員工積極挑戰自我、攀登職涯階梯。 除了三星，南韓四大企業之一的LG集團11月發表的新人事案中，也將子公司LG生活健康飲料事業副總裁升為總裁，成為南韓四大企業中首位非繼承人出身的女總裁。 從這些人事案顯示出，在男女職場待遇嚴重不平衡的南韓，女性專業能力逐漸受到重視，但三星、LG的史無前例人事調整，能否帶動改善女性就業環境，仍待觀察。 南韓女性職涯發展相對受限，待遇也普遍不如男性。據韓國企業分析專業機構CXO研究所今年上半年統計，南韓1,000大企業代表理事中只有32名女性，占2.4%，其中非繼承人出身者僅七人。 日本股市散戶老化 銀髮族占40% 編譯易起宇／綜合外電經濟日報 日本企業的股東正在快速老化，70歲以上銀髮族在日本國內股市散戶中的占比，目前已超過40%，比30年前的15%大為增加，老化速度比日本整體人口還快，因為年輕投資人對國內股票興趣缺缺、更青睞海外投資。 日經新聞報導，過去30年間，日本股市散戶的最大族群已從1989年的50多歲轉移到1999年的60多歲，再到2019年的70歲以上。 造成這種轉變的關鍵因素是人口結構。日本70歲以上民眾占整體人口的比率已從1989年的10%上升至2019年的26%。但日本國內股票投資人的老化速度更快，70歲以上投資人比率已從15%躍升至41%。 這主要是因為日本年輕人不買日股，而將資金投資在其他商品。日本股票的整體散戶比率也已下滑，因為年長投資人出售的股票正逐漸被外資和機構投資人接收。 事實上，據線上券商Monex表示，在該公司30多歲顧客10月交易的股票中，美股占58%，比率超過日股，在20多歲和40多歲顧客的投資中占比也超過四成。 在企業表現方面，日本企業不如海外企業吸引人。雖然日經225指數成分股企業過去10年營收成長了30%，但美國500大企業同期營收增幅卻高達50%。美國企業也擁有更強的成長和獲利潛力。 由於最低投資門檻較低，投資美股也比投資日股容易。日股的最小交易單位是100股，以快時尚品牌優衣庫（Uniqlo）母公司迅銷（Fast Retailing）目前股價每股約8萬日圓來說，要成為該公司股東至少需花800萬日圓，但投資人只需花費2萬日圓，即可買進1股蘋果公司股票。 三星電子任命首位女總裁 李在鎔赴阿聯 越南晶片廠沒影 編譯季晶晶／綜合外電經濟日報 南韓三星電子公司周一（5日）拔擢了第一位女性總裁，李永熙擔任三星設備體驗（DX）部門全球行銷中心總裁，她是第一位非出自創辦人家族的女性做到該高階職務。 韓聯社報導，李永熙自2007年起效力三星，2012年晉升副總裁。她之前曾在萊雅工作，推廣三星Galaxy手機的品牌和形象有功。總裁是這家電子製造商僅次於執行長和副董事長的最高執行職位。三星期望此次晉升能激勵其他才華橫溢的女性員工積極挑戰自我、攀登職涯階梯。 她的任命是李在鎔10月升任公司執行董事長以來首次進行小規模人事改組的其中一環。但三星電子考慮到「嚴峻的商業環境」，決定繼續維持現有的兩位執行長的管理架構，分別主管裝置體驗和裝置解決方案部門，以力求穩定。 這家科技巨擘第3季出現二年來首見的年度獲利下滑，分析師預估，第4季的業績也差不多。 同日，BusinessKorea報導，赴南韓訪問的越南總統阮春福周一將與南韓總統尹錫悅在首爾舉行峰會，三星、現代汽車、樂金和樂天等南韓大企業的領導人據傳都將參與，預料將深入討論商業和投資合作。 BusinessKorea揣測，阮春福可很可能爭取三星到越南設半導體廠。越南試圖吸引受到最近美中晶片戰衝擊的外國晶片製造商前往投資，例如英特爾在越南投資了15億美元，在那裡雇用2,800名員工，而三星在越南河內投資2.2億美元新建的研發中心即將在12月底完工，預計雇用2,200人。 但李在鎔另有活動，根據韓聯社，他周日已啟程飛往阿聯首都阿布達比，這是他升董事長以來的首趟海外出差，將參加由阿聯總統穆罕默德主辦的私人論壇。李在鎔去年12年也參加了此一閉門活動，顯然竭力要在中東市場建立緊密的業務關係。 投資人謹慎看待經濟成長前景 歐股收盤下跌 倫敦5日綜合外電報導中央社 投資人對於經濟成長和美國聯邦準備理事會（Fed）政策的未來前景變得謹慎之際，歐洲主要國家股市今天收盤多下挫，但英國呈現小漲。 倫敦FTSE 100指數小漲11.31點或0.15%，收7567.54點。 法蘭克福DAX指數下挫81.78點或0.56%，收14447.61點。 巴黎CAC 40指數下跌45.29點或0.67%，收6696.96點。 日薪資成長停滯 外勞恐流失 編譯易起宇／綜合外電經濟日報 日本最新研究顯示，日本的薪資成長停滯不前，可能導致該國到2032年時對東南亞和中國大陸勞工失去吸引力。 日經新聞報導，日本經濟研究中心（JCER）進行一項研究，比較了大陸、越南、菲律賓、印尼和泰國的工廠勞工所獲薪資，和在日本透過政府贊助職訓計畫就業的外國國民所獲薪資。 JCER研究人員觀察過去十年的數據，把日本外籍技術實習生的基本薪資年成長率設定為1.6%，並假設日本的薪資成長率將維持這個水準到2030年代。據此推算，2032年時，除了菲律賓外，另外四國的工廠勞工薪資都將比日本薪資的五成還高。一旦薪資超過這個門檻，其他國家的工人可能較不願移居日本，因為日本的生活開銷和交通費可能就占外籍勞工的一半薪資。日圓的大幅貶值，也正導致部分外籍勞工出走。 越南當地工廠勞工去年的月薪約相當於3萬日圓（215美元），只有日本技術實習生月薪16.4萬日圓的不到20%。印尼和泰國工廠勞工則分別只有日本薪資的26%和29%。大陸工廠勞工的薪資最接近日本水準，是日本薪資的59%。 但東南亞各國當地的薪資成長飛快，而日本的薪資多年來僅微幅成長，其他亞洲國家的薪資差距不斷地拉近。 JCER估計，大陸當地工廠的薪資將在2026年超過日本技術實習生的薪資，印尼、泰國和越南則將分別在2030、2031和2032年達到日本薪資的一半。 日本去年27.6萬名技術實習生中，越南勞工占58%。許多移工都從事需要熟練語言技能的服務業，例如看護、超商和餐廳員工。但為在日越南勞工爭取權益的倡議人士表示，日本職場環境有待改善。許多越南實習生都回報遭虐待或薪水遭苛扣。 東南亞勞工除了日本外還有許多就業選擇，包括台灣、南韓及中東。南韓2004年設立的僱用許可制度，允許勞工以正當理由在同一行業間轉職三次，且確保外籍與本籍勞工同工同酬。 星宇 前三季虧損42億 記者黃淑惠／台北報導經濟日報 星宇航空（2646）今年前三季營收達13.94億元，年增1.5倍，稅後淨損42.28億元 ，以股本181億元計算，每股虧損2.33元。根據交通部民航局統計的資料，星宇航空累計虧損已突破百億元，達111.62億元。 星宇航空上半年稅後虧損27.39億元，第3季稅後淨損14.89億元，單季每股虧損0.82元。 星宇航空昨（5）日公布今年前三季營運概況，客運第3季營收4.39億元，年增5.2倍，季增1.7倍，主因受惠於亞洲各國邊境管制陸續鬆綁，以及暑期為旅運需求旺季，帶動客運收入大幅成長。 至於貨運方面，第3季營收2.9億元，年增1.6倍，季增63%，雖然貨運市場需求放緩，但星宇航空妥善將寬體機投入貨量需求大之航點，使貨運收入仍穩定成長。 隨著客運需求轉強，星宇航空12月日本東京及大阪開始增班，整體航班數較11月成長約三成。 中華郵政保守操作債券 躲過升息衝擊 記者陳美君／台北報導經濟日報 美國暴力升息衝擊全球金融市場，國內外股債市劇烈波動，坐擁龐大債券部位的壽險業苦陷淨值風暴。 同樣手上握有龐大債券部位的中華郵政卻能夠成功躲開這場危機，關鍵在於中華郵政債券操作策略較其他金融機構來得保守，債券部位都放在攤銷後成本（AC）項目下，類似「持有到到期」，遇到升息、債券價格下跌的「歹年冬」時，既不影響損益、也不影響淨值。 一名入行逾20年的交易員表示，「2022年是最難操作的一年」，在美國瘋狂升息後，國內金融市場一片腥風血雨、甚至罕見出現「股債匯」三跌，讓不少交易員們「輸到脫褲」。 交易員說，以往股債走勢大多呈現「翹翹板」的形勢，股市表現不好、債券價格就會上漲，股市如果大漲、債券價格就會走跌，但是今年非常特別，國內股市、債市、匯市全都跌，不少金融機構的投資因此受到重傷。 不過今年11月以來，隨著美國升息步調可能放緩，市場氣氛轉趨樂觀，不過，預期明（2023）年全球景氣會變差，金融市場仍需留意反轉風險。 儘管新台幣兌美元匯率今年波動加劇，全年的高低價差超過4元，但是相較於去年的27字頭，目前台幣匯價已回貶到30.455元附近，回貶幅度超過2元，因此，絕大多數金融機構的海外投資將會有匯兌利益可賺。 以中華郵政而言，今年海外部位大約1.2兆元，扣除避險成本約3.8%之後，帳上累計匯兌利益高達100億元。 2023經濟關鍵字大預測／張錫挑「極」 沈慶芳選「鼎」 記者高瑜君、尹慧中／台北報導經濟日報 經濟日報舉辦2023經濟關鍵字大預測票選活動，國泰投信董事長張錫選「極」，臻鼎（4958）董事長沈慶芳選「鼎」。 張錫表示，選「極」是因利率升息到極致（18-19碼），美元強到極致，政治局勢緊張到極點（美中、俄烏），極端氣候；另有是物極必反，否極泰來之轉機（如：利率下降、通膨降溫。 沈慶芳表示，選「鼎」，是因為未來一年經濟變化多，各產業都需要頂住，對臻鼎集團而言則是持續追求成長鼎力產業發展。 「一字探未來，大獎送給你」，歡迎讀者共同來投票，選出心目中的2023經濟關鍵字。 詳情請見官網：https://money.udn.com/keywords/2023/ 泰山市場派持續加碼 兩關鍵 記者何秀玲／台北報導經濟日報 泰山（1218）轉讓八成以上金雞母全家股權，但市場派龍邦仍持續加碼買進泰山，目前已達46.92%。專家表示，龍邦繼續買泰山有兩大關鍵，一是直接斬斷泰山公司派生路，二是拿下泰山經營權後，公司派這一招釜底抽薪之計就白忙一場，可能還得回頭找龍邦坐下來談。 公司治理專家分析，龍邦應是考量，就是當股權已大到一定程度，沒拿到經營權就是零。從大局觀點看，龍邦拿泰山經營權，是「必然要進行到底」。 泰山賣掉全家持股，原本是要讓龍邦知道，就算你拿下泰山，也不會有全家，就是「寧為玉碎，不為瓦全」。但沒想到，龍邦卻持續加碼泰山股權。 專家指出，泰山公司派沒有回頭路，因此，賣掉全家股權以自保；不過，龍邦也沒有回頭路，要不就是全拿，不然就是零。 專家指出，當年大同經營權之爭，公司派大同雖然賣了很多資產要鞏固經營權，但最後仍被市場派入主。反觀泰山賣金雞母全家，形同是大同經營權的翻版，但就算公司派賣再多值錢資產，市場派還是繼續要繼續加碼，因為只有取得經營權，才有機會查公司的帳，也才能知道還有沒有值錢東西。 無擔保 6公股銀聯貸46億踩雷 記者巫其倫、廖珮君／台北報導聯合報 台銀等六家公股銀行對歐洲療養院集團Orpea S.A.（歐葆庭）聯貸案踩雷，立委質疑為何無擔保品，金管會主委黃天牧昨天表示，今年金檢團隊將赴歐洲金檢，「這案子會去查」，預計一周內提報告。據了解，檢查局已鎖定金檢兩家銀行的倫敦分行，並將此案納入檢查重點，了解授信過程是否有缺失。 歐洲規模最大私人療養院集團歐葆庭十月下旬因經營困難，經法國法院判准債務重整，台銀、合庫、一銀、華南銀、彰銀和兆豐銀等六家行庫參與歐葆庭各約二至三個聯貸案，貸放總餘額一點四二億歐元（約台幣四十六億元），六家行庫都以倫敦或巴黎分行參貸，統統是無擔保。 黃天牧昨赴立法院財政委員會備詢，國民黨立委賴士葆質疑，歐葆庭聯貸案讓六大公銀踩雷，但此集團財務已出問題、進行債務重整，由於沒有擔保品，其中是否有遭施壓？費鴻泰則提出三大疑點，參貸行五家海外分行在倫敦、一家在巴黎，為何都與倫敦有關？且都是公股銀。簽約時間是二○一八年，也就是蔡總統上任後；四十六億元貸款全無擔保品，質疑金管會三年來是否曾去金檢。 黃天牧表示，此案銀行還在與對方協商，希望能夠確保債權，授信過程有無問題會持續了解。前兩年因疫情，金管會前往公股銀行總行調閱當地資料，且要經當地主管機關核准，但今年已有團隊到歐洲金檢，也會調查此案，預計將在一周內提報告。 一家行庫高層說，各行庫在歐洲市場本來就很難經營、又很弱勢，聯貸案源不多，此案是德國專屬的「債務憑證貸款」，當初是看好該集團是法國第一大安養院，誰知內控出問題、歐洲升息三碼增加負擔，加上法國政府也進入稽核，使歐葆庭腹背受敵。目前債權行正與該集團債務協商，市場多認為該集團重整後很難救起來。據透露，已有部分行庫已做最壞打算，即最快將在明年把所有債權一次轉銷，等於是全額認列虧損。 泰山賣全家股 神秘人接手 記者何秀玲、宋健生／台北、台中報經濟日報 泰山（1218）經營權之爭進入焦土戰，泰山處分持有的全家便利商店股票中的86%後，泰山昨（5）日召開重訊說明會指出，透過鉅額逐筆交易完成處分4萬3,300張全家股票，總金額為80.97億元，處分利益為54.53億元。泰山發言人雷松清表示，不清楚誰承接股票，僅表示此為非特定人。 泰山賣掉金雞母全家，龍邦卻持續加碼泰山股票，龍邦昨日公告，包含子公司保勝投資，已持股泰山46.92%，距過半股權僅剩3.08%空間。市場認為，龍邦要拿泰山已「志在必得」。 龍邦昨日強調，一直以來以穩定泰山經營體系、協助公司長遠發展為目標，「持續買進泰山股票為公司一貫立場」。對於是否會召開股東臨時會推動改選，龍邦也首度表態：「不排除任何可能性！」 泰山昨日股價重挫跌停，外界都想知道，泰山手上4萬多張全家持股是誰接走，從公開資訊僅看到賣出券商是星洲，買進券商則是國泰，買賣張數均約4.3萬張。 知情人士表示，泰山上周五（2日）公告，處分持有的全家股票86%，且是鉅額逐筆交易，意味著預留許多空間，外界不會知道交易內容。然而，能在短短三天內找到金主以80.97億元承接，絕非單獨一家公司所能及，所以才會是逐筆交易。 市場人士分析，泰山詹家是採取讓利方式，找到丙種資金和市場大戶，且是詹家信任且友好的人，其中，應該還包括全家董事-三洋藥品工業。 市場人士指出，關鍵在於，三洋藥品以三洋維士比征戰藥酒市場，本來就是現金飽滿，今年還出售屏東龍泉啤酒廠給海尼根，銀彈更是充足。 泰山為更新產線及擴充產能，預估資本支出案約14.48億元，但獨董杜英達認為應等明年度預算估計數字完成，再做決策可能更安全合法，表達反對意見。泰山表示，生產線早有更新計畫。 泰山昨日也針對更新產線做出說明。此為中期投資計畫，因長銷品「泰山八寶粥」已邁入38年，未來希望能推廣至全世界，尤其罐頭不用加防腐劑就可以保鮮，期望傳統點心現代化，將計畫新增多一倍的產能。 延伸閱讀》 泰山市場派持續加碼 兩關鍵 龍邦批泰山公司派損害公司商譽 擬提告 系統頻出包？ 金管會年底前開罰國泰世華銀 台北5日電中央社 立委今天質詢質疑國泰世華銀行系統頻出包，金管會主委黃天牧對此表示，本月2日已找國泰世華銀了解1日網銀當機事件，10月機房當機將與12月當機「兩案併案處理」，年底前會作出懲處。 國泰世華銀行去年10月進行EFT系統及資料庫升級，未料半年內當機4次，金管會今年4月宣布開罰新台幣200萬元，且年底前不可再增設ATM，裁罰創史上首例；不過，10月又因資訊大樓進行電力維護，導致網銀、ATM及信用卡刷卡等功能暫停服務，12月1日再因內部優化系統影響效能，導致用戶登入網銀緩慢，引爆民怨。 立法院財政委員會今天審查電子支付機構管理條例部分條文修正草案等案，黃天牧列席備詢。 民進黨立委高嘉瑜質詢時關注國泰世華銀行數次發生當機或系統不順事件，她指出，國泰世華銀從去年10月到今年已6次系統當機，「當機成常態」。 對於高嘉瑜質詢金管會將如何處理，黃天牧表示，金管會怎麼處份不是重點，而是讓國泰世華銀知道未來要怎麼改善、不要再有類似情況發生；目前已找國泰世華銀行來談，今年10月和12月的兩案將併案處理，年底前出爐。 另外，銀行局長莊琇媛指出，國泰世華銀12月當機是因改善網銀資料入口，沒想到擴充前端，後端卻不夠大而塞住，經查後找出問題點才解決，國泰世華銀有技術上不到位、橫向聯繫不佳、事先事中及事後規劃不足等缺失。 莊琇媛表示，目前國泰世華銀已找外部顧問替銀行做資安體檢，未來將提出整體改善方案，提報給董事會後做資安的整體監控機制。 四大航空徵才 要找上千人 記者黃淑惠／台北報導經濟日報 迎接中國大陸解封，國內四大航空公司大招兵。華航（2610）、長榮航、虎航、星宇合計將招聘逾千名航空、地勤人員，迎接疫後航空客運黃金潮。 台灣虎航昨（5）日率先宣布廣招客艙組員、運務員共200名；華航針對桃園機場運務員及台北客服人員將延攬百名新血，預計明年春季報到。 路透引述消息人士指出，大陸最快可能會在周三（7 日）宣布十項鬆綁措施，並可能在下個月將防控從目前最嚴格的「乙類甲管」等級降為「乙類乙管」。 航空業界指山，疫後航空業至少有千名機組員、地勤人員缺口待補，看好疫後旅遊市場，長榮航及星宇強力招募，長榮航累計持續招募逾200名空、地勤人員，星宇則提出有500名職缺。 華航針對「機場運務員」、「客服人員」兩職務招募新人，這是三年來首次公開招募，主要是因應各國邊境陸續解封，客運市場逐漸活絡，華航因應旅遊復甦，即日起啟動航空服務人員聯合招募，針對桃園機場運務員及台北客服人員開出百名職缺。延攬新人加入，預計明年春季報到。 華航表示，此次聯合招募於華航網站開放報名，採意願登錄方式，可選填「桃園機場運務員」或「台北客服人員」，或二者皆有意願者，將由華航參考錄取者適職性進行職缺分派。 台灣虎航看好疫後旅遊市場復甦力道，面對即將到來的2023年，台灣虎航做足準備，機隊跟人力全面到位，A320neo新機陸續完成交付，新航線也積極籌備中。 長榮航表示，因疫後人才需求，已陸續對外招募應用系統開發、系統管理、客服及航技等各職類之地勤人員約50名，預計本月安排筆試和面試，明年2月中旬陸續報到；機師依時程規劃，已陸續晉用約160名機師；另外，本籍空服員將視航班及人力狀況安排，錄取者預計明年2月起陸續報到。 星宇航空表示，將持續延攬不同類型職務人才，目前招募人員的工作性質涵蓋客服人員、貨運作業、機場運務、地勤作業、客艙裝配、總務清勤/廚務、機務維修以及IT等類型，多達20多項職缺、近500人。 •Low-code/No-code帶動全民寫程式 成為「平民開發者」 Low-code和No-code兩種全新的開發方式，藉由內建大量的圖像化、模組化元件，讓不具高技術力的普通開發者能夠輕易上手，成為「平民開發者」。此外，運用Low-code/No-code的平民開發者們，有機會結合程式開發以外的領域知識，讓程式開發更具創造力、更貼近實際業務需求。 •「森林療癒」和登山健行大不同！五感體驗全然放鬆 雲林石壁以天然巨大岩石壁以及豐富、茂密的森林和竹林聞名，雲林縣政府即將於草嶺石壁打造全台首座、以多項竹裝置構成的森林療癒園區！遊人們能夠以最不打擾森林的方式與森林互動，讓森林療癒旅人們的身心靈。

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