銀行三大放款業務 將鬆綁

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2019/05/20 第4618期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份   今日財經頭條 銀行三大放款業務 將鬆綁 不當招保險 擬最高罰1,200萬 本周指標／美製造業PMI仍處擴張 國際財經要聞 歐盟經濟決策 恐陷入停擺 基金經理人 挺塑廢回收企業 三星5G結盟 找上日電信商 紐奧良杜蘭大學畢典致詞 庫克：Z世代要學習助人 越南新創AI英語教學 錢景亮 Godiva台裔CEO 以星巴克為師 其他財經要聞 大師論壇／羅瑋：內生性理論 前瞻思維 ATM上季交易額 衝破3兆 房貸首期利率 砍到1.6%以下 逸達新藥拚授權 獲利將爆發 企業列報薪資支出 兩個注意   ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行   銀行三大放款業務 將鬆綁 記者邱金蘭／台北報導經濟日報 金管會研議放寬銀行房貸、中小企業及個人消費性貸款三大業務計算資本適足率規定，未來適用的風險權數更低，有助降低增資壓力，銀行也更願意承作相關業務，對銀行、房市及中小企業都是一大利多。 據金管會資料，到3月底止，承作這三項業務量最大的前五大銀行，除公股銀行外，還包括中信、富邦、國泰世華、台新及花旗銀行。 金管會上月底召開銀行總經理會議，業者在會中建議，參考最新國際規範及主要國家作法，修正現行住宅貸款及零售債權（中小企業及個人貸款）資本計提規範，知情官員表示，金管會已與聯徵中心等單位研議中，將與國際規範接軌。 若依業者建議，修正後銀行承作這些業務的風險權數將可降低，有助資本適足率提高，減少可能的增資壓力。 房貸業務方面，官員表示，國內規定是自用的風險權數35%，非自用75%。 巴塞爾委員最新發布的國際標準則是，依貸款成數作區分，自用及非自用各分六級，自用從20%到70%，非自用30%到105%。 銀行業者認為，國內多數房貸的成數落在六到八成，依國際新規定，自用貸款成數六到八成，適用的風險權數是30%，比國內現行規定35%低，業者希望能跟進國際新規定。 風險權數降低後，銀行承作房貸業務須計提的資本減少，有助銀行擴大承作房貸業務。 零售債權方面，主要適用範圍是中小企業及個人貸款，如果屬於「合格」零售債權，可用較低的風險權數75%，「非合格」零售債權，風險權數則要100%。要列入「合格」零售債權，必須符合一定條件，包括曝險額度，對單一個人放款金額未超過1,000萬元、對單一中小企業放款金額未超過4,000萬元。 官員表示，放寬後，有利銀行承作中小企業、個人放款業務。 不當招保險 擬最高罰1,200萬 記者邱金蘭／台北報導經濟日報 為防杜壽險業利用高財務槓桿方式不當招攬問題，繼發函要求業者注意外，金管會進一步考慮修改招攬核保理賠辦法，增訂相關規定，違規者將對公司處罰鍰，後天（22日）與保險業負責人座談，也會聽聽業者意見。 金管會主委顧立雄後天將親自與保險業負責人座談，這次座談主要有兩大議題，包括推動強化壽險業體質的監理措施，及導正壽險業者利用高財務槓桿方式不當招攬問題。 其中高財務槓桿方式不當招攬問題，金管會已在上周一（13日）發函要求壽險公司，必須約束業務員及銀行等通路，了解客戶資金來源，注意這類案件風險與可能爭議。 知情官員表示，這個函令主要有兩大重點，第一是強調招攬時必須了解客戶，不能勸誘客戶以貸款方式買保險商品；第二是核保時，必須了解客戶及確認商品適合度，對於有利用貸款資金購買保單疑慮的案件，應再次向客戶明確告知風險及最大可能損失。 除了發函要求業者注意，金管會也考慮修改保險業招攬核保理賠辦法，針對高財務槓桿方式不當招攬行為，加以明確規範，一旦違反規定，將依法對公司處60萬到1,200萬元罰鍰。 根據金管會金檢發現，高財務槓桿方式招攬方式，主要有兩大類型，包括用房屋抵押貸款去買投資型保單，以及拿保單質借再去買投資型保單等。 金管會發現近來壽險公司有涉及利用高財務槓桿方式不當招攬，或不利消費者權益的情況，決定加以導正。 此外，在強化壽險業體質監理措施方面，金管會主要從財務面及商品結構面著手，其中財務面最受關注的淨值比，金管會規劃比照保險業資本適足率（RBC），採分級監理措施，例如淨值比3%以下將限期增資等，低於2%可進一步解除負責人職務或要求減薪等。 接軌IFRS17準備工作方面，考慮保費收入、佣金等費用，將從現行的一次認列，改為分年認列，可以更公允表達保險業經營特性。 商品結構面金管會也研擬採取相關措施，促使壽險業多賣保障型及高齡化保險商品，不要賣虧錢保單等。 本周指標／美製造業PMI仍處擴張 陳昱嘉經濟日報 近期市場焦點主要著重於美中貿易戰的情勢；由於美國總統川普態度強硬的推文，金融市場一度震盪，但也因為川普之後態度轉為和緩，市場又重回穩定格局。整體而言，貿易戰可能會持續干擾市場與經濟的表現，仍有不確定性，實質影響也有待觀察。 星展集團目前仍認為，在沒有全面性貿易戰的情況下，雖然美國今年經濟成長將較去年趨緩，但並非衰退，且表現仍可望優於其他成熟經濟體；也認為聯準會（Fed）今年與明年均不會採取升息措施，聯邦基金利率的上限將維持於2.5%。 本周美國關鍵總經數據部分，周二將公告美國4月成屋銷售，市場預期將自前期的521萬戶升至534萬戶。周四有Markit美國製造業採購經理人指數（PMI），前期數據為52.6，仍處於擴張態勢；同日也有4月新屋銷售數據，市場預期將自前期的69.2萬戶降至67.3萬。周五將公告4月耐久財訂單初值，市場預期將自前期的2.6%降至負1.8%；不含運輸設備的部分，市場預期為0.3%，與前期一致。 德國將在周四公告5月Markit/BME德國製造業與服務業PMI初值，前期數據分別為44.4與55.7；投資人可觀察處於衰退窘境的德國製造業是否有所改善。同日也有第1季GDP終值，前次公告季增率與年增率分別為0.4%與0.6%。歐元區方面，周二將公告5月消費者信心指數預告值，前期數據為負7.9。周四將公告Markit歐元區綜合與製造業PMI，前期數據分別為51.5與47.9。 日本方面，周一將公告3月工業生產終值，前次公告時，月增率與年增率分別為負0.9%與負4.6%；同日還有第1季GDP初值，市場預期季增率將自前期的0.5%降至負0.1%，年化季增率則將自前期的1.9%降至負0.2%，可能顯示日本面臨衰退的風險；周四則有5月日經日本製造業PMI初值，前期數據為50.2，勉強高於50的榮枯值。 新加坡周二將公告第1季GDP終值，市場預期，年增率仍將符合前次公告的1.3%。台灣將在周一公告4月出口訂單，市場預期，年增率將自前期的負9.0%升至負6.3%，出口情勢仍有待改善；周五則有第1季GDP終值，市場預期仍與前次公告的1.7%一致。 （作者是星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁） 歐盟經濟決策 恐陷入停擺 編譯鍾詠翔／綜合外電經濟日報 歐洲議會選舉將在本周登場，主流政黨與民粹勢力再度上演大對決。巴隆金融周刊（Barron's）分析，基於當前歐洲政壇的分裂局面，再加上若民粹政黨大有斬獲、聯手阻礙立法，選後政局可能會更加混亂，歐盟經濟決策可能幾近癱瘓。 歐盟各國選民將在23至26日將選出750位歐洲議員，投票率預料將一如往常地低迷，各政黨也一如往常地推舉比較次要的人選。民調顯示，在民粹政黨過去一年席選歐盟成員國後，預料將在這回的歐洲議會選舉贏得更多席次，例如疑歐的英國脫歐黨在英國的支持率達到34%，大幅領先保守黨與工黨。德國總理梅克爾則疾呼，只有主流政黨才有能力守護自由價值與經濟繁榮。 巴隆分析，這次選民可能選出大批疑歐派議員，因此歐洲政局選後可能更加混亂，目前的問題就只有這群民意代表的規模有多大。民調顯示，疑歐陣營可能攻下約三分之一的席次，不僅有象徵意義，也足以擋下一些重大決策。 這次投票結果還可能間接影響下一任歐洲央行（ECB）總裁人選，歐元區領導人會在歐盟執委會主席與ECB總裁之間取得平衡。原則上執委會主席的提名應符合投票結果，贏得最多席次的政黨候選人出線機率較高。一般情況下，若德國人出任執委會主席，就不會再讓德國人接任ECB總裁。 至於歐元後市，則主要將受到歐洲議會選後的義大利政壇風向左右。花旗經濟學家指出，選舉結果可能牽動義國聯合政府內部的權力平衡；若投票決果有利於右派，不僅將導致義國更強硬對抗歐盟，也可能引發新一輪大選。 基金經理人 挺塑廢回收企業 編譯葉亭均／綜合外電經濟日報 隨著大眾開始意識到塑膠廢棄物嚴重危害海洋生態環境，基金經理人也開始採取行動，挑戰包裝、消費品與化學公司的塑膠生產與使用議題，同時提高支持直接處理塑膠廢料問題的回收與利用相關企業。 金融時報報導，2017年出爐的第一份全球分析報告顯示，估計二次大戰以來所生產的塑膠已達83億噸，其中約80%被當廢棄物，僅9%獲得回收。 經理人已著手回應大眾的疑慮。例如管理2,400億美元的資產管理業者BMO全球公司，去年要求27家企業減少不必要的單次用塑膠用量、改善可回收性並重新設計包裝以減少浪費，還計劃將行動擴及食品飲料與消費品製造商，最終將揭露這些公司的「塑料足跡」。 管理4,210億英鎊的施羅德（Schroders）在2018年開始檢討塑料時遇到缺乏數據的問題，因而開始向全球包裝、食品與飲料、化學、廢棄物與回收產業的約100家企業發送問卷，調查塑料用途、包裝用量與可回收材質的使用，並比較同產業企業間的相關差異。 施羅德永續投資分析師蘇查克說，法規的調整有助提高投資人的意識，例如中國在2018年初決定禁止塑膠廢料進口。 指數與數據提供業者MSCI明晟本月也在倫敦召開客戶會議，討論塑膠議題。 MSCI資深研究員布拉克說：「我們正在衡量在包裝、消費品與化學產業與塑膠相關的企業營收占比，並評估這些公司如何因應風險。法規的調整可能要求企業重改塑膠產品的成分，甚至導致它們退出市場。」 三星5G結盟 找上日電信商 編譯黃嘉洵／綜合外電經濟日報 產業消息人士透露，南韓科技巨擘三星集團副會長李在鎔，日前已與日本兩大行動電信業者主管會面，洽談未來合作5G網路可能性。 韓聯社19日引述消息來源報導，李在鎔上周走訪日本NTT DOCOMO及KDDI總部，並與兩大電信商的主管交流對5G事業的看法。由於日本準備明年開始全面推動5G服務，李在鎔拜訪日本行動電信業者的時點頗受矚目 。 三星集團一直致力於擴大在日本的市占率。三星去年10月與日本資通訊大廠NEC合作研發5G電信設備。三星並計劃支援2020年東京奧運，做為國際奧會（IOC）的全球合作夥伴。根據市研機構Canalys數據，三星2018年第4季在日本智慧手機市場的市占率為6.8%。 此外，三星要價1,300美元的5G智慧手機Galaxy S10上周也在美國開賣，與威瑞森公司合作，在芝加哥與明尼阿波利斯地區提供5G上網服務，成為美國第一支不需其他配件即可連上5G網路的智慧手機；在這些地區以外的用戶則可使用威瑞森的4G服務。Galaxy S10也將在今年稍後，搭配Sprint與AT&T的上網服務，在美國其他地區推出。 紐奧良杜蘭大學畢典致詞 庫克：Z世代要學習助人 編譯洪啟原／綜合外電經濟日報 蘋果執行長庫克18日在紐奧良杜蘭大學（Tulane）畢業典禮致詞，坦承「我這一代」未能在司法正義、移民及氣候變遷等議題做出更多改變，勉勵Z世代要努力學習幫助他人，並嘗試了解他人的觀點。 58歲的庫克是嬰兒潮世代，他說：「我們花了太多時間爭辯，也太專注於爭吵，不夠專注於進步。」庫克關注氣候變遷問題，他說，氣候變遷不應是個政治辯論問題，「無論哪一方贏得或輸掉選舉，這個問題都不會變得更容易。」。 更廣泛來說，庫克鼓勵今年畢業生專注於幫助他人，並從最需要幫助的人做起，「在談論氣候變遷或是人類代價的任何議題時，希望你去尋找損失最多的人及真正具有同理心的人，這是我們真正彼此欠缺的。」。 為減少分歧，庫克懇請畢業生抗拒根深蒂固的觀念，別盲從任何觀點，要努力了解看問題與自己不同者的觀點，呼籲畢業生採取行動改善所處的世界，「有人想使你相信，你要強大的唯一辦法就是剷除與你意見相左的人、或是別給他們表達意見的機會；也有人要你相信，建立自我成就的不二法門就是摧毀對方 」，但這是不對的。 越南新創AI英語教學 錢景亮 編譯 簡國帆經濟日報 來自越南的武玟（Vu Van，音譯）一直夢想能住在美國，終於如願搬到加州時，卻發現自己的英文發音有嚴重的腔調問題，旁人常難以理解她在說什麼，如今她共同創設英文口語教學應用程式（App）「Elsa」，希望幫助其他為相同問題所苦的學生。 武玟2015年共同創辦Elsa，並擔任執行長。相較於其他英語教學App多為建立字彙庫、改善文法、或教導生活英文，Elsa著重於英文發音，運用人工智慧（AI）與語音辨識科技，幫助學生調整發音腔調，說出道地的「美式英文」。Elsa從2016年推出以來，已在100國擁有400萬名用戶。 武玟創辦Elsa的起心動念，正來自她自己的痛苦經驗。武玟是土生土長的越南人，5歲開始學英文，之後還在丹麥馬士基（Maersk）越南部門歷練過，對自己的英文頗有自信，但她進入史丹福大學攻讀碩士與企管碩士（MBA）時，卻發現英文反而成為她的弱項，原因出在口說能力與腔調，這也是亞洲學生在學英文時常見的弱點。 武玟說，她能掌握文法，讀寫也沒問題，口語卻是一大挑戰，「我在課堂上發言時，教授根本聽不懂」，「就算我有很棒的點子，也完全無法引人關注」，她常須一再重複說同樣的話，讓她覺得很難堪，於是她第一年就失去信心。 但她並未被打倒，開始找解決辦法，卻發現坊間的英文教材多著重在字彙和文法，她有些朋友會觀賞YouTube與Netflix的影片，模仿片中角色的口音，但她覺得這只是單向學習、沒有回饋，而演講教學課程雖能以一對一教學改善發音腔調，卻太貴了。 武玟畢業後，便投身於開發一套運用科技的英語口語教學解決方案，讓世上數十億名英文學習者都能受惠。她當時想到，蘋果Siri和亞馬遜Alexa等AI語音助理雖已相當聰明，但在英文發音上，主要仍適用於以英文為母語者，但她能把這項技術用於其他方面，讓AI聆聽每個人說的英文，並提出一些具體的建議，例如「多放重音在這個音節」。Elsa在評估學生的英文口語程度後，還會根據程度出作業。 武玟說，Elsa每月只需數美元，就能提供類似家教的體驗，雖然目前賺進的收益不多，但前程似錦，因為2017、2018年的付費訂閱人數分別成長超過三倍。Elsa也在3月的A輪籌資籌得700萬美元，成立以來共已籌得1,200萬美元。 武玟說，她沒有科技背景，創辦Elsa時遭遇許多困難，例如要怎麼打造這項從沒人涉獵的先進技術，以及面臨投資人排山倒海的質疑聲浪。不過，她的史丹福大學背景，以及教授與校友的人脈網路都幫了一把。 武玟說，創業維艱，須有使命感與作為目標的北極星，才能幫助撐過這段艱辛而孤獨的路程，同時多接觸能提供建言的人，從他人的經驗學習，會比完全靠自己要更加事半功倍。 Elsa的成功，也是越南新創公司日益在全球發光發熱的最新案例。（綜合外電） Godiva台裔CEO 以星巴克為師 編譯 易起宇經濟日報 比利時巧克力廠商Godiva執行長楊安麗（Annie Young-Scrivner）很了解星巴克，在她來到現在的公司前，她在星巴克做過許多不同職位的高層主管。因此，當Godiva開始全力擴張咖啡店事業時，她當然會利用她從前東家那裡學到的經驗。 有93年歷史的Godiva今年4月在紐約開設美國第一家咖啡廳門市，在此之前，該公司已在亞洲、中東和歐洲開設約50家咖啡店，並計劃未來六年要在全球新開約2,000家咖啡廳，其中400家將開在美國。 台灣出生的楊安麗說：「我們希望能夠多與我們的顧客接觸，透過各種不同的場合、每天不同的時段。我們的其中一個想法是去徹底思考，我們要如何做才能超出巧克力的範疇？要如何做才能延伸我們的品牌？我們在這家咖啡廳裡做的一切，都保留著我們比利時的傳統以及巧克力的根源。」 她在2017年當上Godiva執行長，在2009年至2017年間曾做過星巴克的全球數位及會員發展執行副總裁、加拿大星巴克總裁、茶瓦納（Teavana）總裁，以及全球行銷長等高管職位。 她說，Godiva成長中的咖啡廳事業，以及該公司招牌的巧克力禮品及包裝產品事業，將在未來六年內使公司整體營收增加四倍，其中咖啡廳將占公司整體事業的五分之二。 據市調公司歐睿國際統計，全球巧克力市場雖然相當零散 ，但成長速度高於整體甜食市場，顯示這個市場可能仍具有大量成長潛力。Godiva去年在全球1,100億美元規模的包裝巧克力甜食市場裡占有約0.8%的市占率，排名第17，相較第一名的吉百利（Cadbury）市占率為5.2%。 楊安麗說，全球巧克力市場正在成長，其中成長最快速的，就是我們所在的超級精品巧克力市場。 Godiva的野心也反映出許多傳統包裝食品品牌日益擴展或開設自己的咖啡廳和餐廳的趨勢，以和顧客培養更直接的互動和溝通，以及回應顧客對於體驗日益強烈的渴望。楊安麗的前東家星巴克甚至正在拓展像是咖啡博物館般的新概念店Reserve Roastery。 楊安麗說：「我們能從顧客身上直接了解哪些作為行得通，哪些行不通，能夠得到直接的意見回饋，並快速改變。如果你去看許多其他的消費性包裝產品公司，你會發現這些公司仍然沒有和顧客有直接互動。」（綜合外電） 大師論壇／羅瑋：內生性理論 前瞻思維 記者葉憶如／台北報導經濟日報 富邦金控首席經濟學家羅瑋表示，美國紐約大學商學院教授羅默（Paul Romer）掀起內生成長理論的研究風潮，為1990年代全球科技浪潮下提供具有前瞻性的思考，1997年《時代》雜誌將羅默評為美國25位最具影響力人物之一。 羅瑋指出，羅默及美國耶魯大學教授諾德豪斯（William Nordhaus）共同獲得2018年諾貝爾經濟學獎殊榮，是彰顯他們將技術創新和氣候變化因子納入經濟分析，並提供方法企圖解決當前最根本也是最緊迫的問題─全球經濟與人類福祉永續增長。 經濟日報、中華經濟研究院、第一銀行將於5月28日共同主辦「2019大師論壇」，邀請羅默來台發表專題演講，並與國內專家對談及座談，羅瑋將出席本論壇並參與座談。本論壇由富蘭克林坦伯頓基金集團、富邦金控、亞洲大學協辦。 羅瑋表示，羅默最常被提及的研究成果為內生經濟成長理論，羅默在1986年以博士論文《具有外部性、報酬遞增和無限成長的動態競爭均衡》為基礎，在經濟學五大頂尖期刊Journal of Political Economy發表《規模報酬遞增與長期成長》，指出「知識」具有非敵對性公共財特徵，以此作為生產要素投入，將會產生規模報酬遞增結果，讓經濟永續成長成為可能。 由於知識具有極強的正外部性，若單靠市場自由運作，將產生知識創新不足的次優結果，因此建議政府部門應積極投入資源在科技與教育領域，使知識的正外部性達到社會最適效果。 1990年羅默再度在JPE發表《內生的科技變革》，奠定經濟學內生成長理論的基礎。他在論文構建研發、生產中間財及最終財三種部門模型，探討如何合理分配資源使得經濟維持成長；在模型框架下再延伸政策面與法規面的相關研究。 羅瑋稱讚羅默，上述兩篇論文不僅驚豔經濟學界，還掀起內生成長理論的研究風潮。 報名網址：http://bit.ly/2VxJzkg ATM上季交易額 衝破3兆 記者楊筱筠／台北報導經濟日報 金管會統計至今年3月為止，全台自動提款機ATM台數達29,786台、寫下新高，前三月交易金額突破3.08兆元，而金融卡發行張數達2.05億張也創新高。 以全台2,358萬人計算，平均每791人就擁有一台ATM，密度之高，此為其他國家難得見到的情況。 今年前三月國銀ATM交易金額較去年同期成長2.45％、增加584億元，若以個別銀行來看，國泰世華銀成長幅度與金額最高、分別達20.05％與427億元，台新銀其次，成長幅度為10％、年增加79.06億元，玉山銀與中國信託商銀分別成3.63％與5.67％，增加金額分別為71.62億元與134.29億元。 國內ATM台數以中國信託商銀最多、達5,874台，第二多為國泰世華銀4,060台，台新銀3,504台居第三、合作金庫商銀1,174台為第四、玉山銀行以880台則排第五。 就整體ATM台數來看，如無意外，今年上半年，國內ATM台數有機會衝破3萬台。 近年民營銀行ATM布局從傳統超商延伸到量販店，玉山銀去年找家樂福合作，每個月布建數台，今年將完成家樂福125個分店據點都設玉山銀ATM計畫。 玉山銀在全台家樂福分店共裝設132台ATM，讓玉山銀ATM台數衝破880台，拉開與ATM台數第六名聯邦銀的距離，聯邦銀ATM台數為868台。 中國信託商銀則繼續深耕便利商店，近期宣布7-ELEVEN其中十家門市設立外幣ATM、並提供日圓現鈔，地點鎖定全台交通要點，如鄰近板橋車站的板權門市、南港車站內的港泰門市、近桃園車站的成皇門市、近台中車站的聯鑫門市以及靠近高雄車站的大阪門市等，還有坐落在台北101第35樓的一零一門市共計十處。 目前中信銀ATM台數達5,874台，為國內第一多。 國泰世華則雙管齊下，進軍全家超商、萊爾富與全聯福利中心，合作通路最廣 ，ATM台數衝到4,060台。 台新銀也瞄準超商為ATM主戰場，逾3,504台ATM中，就有過半數設置在全家，並提供跨行存款的功能，今年更傳出台新銀將逐步進軍OK超商等，OK超商原設置ATM有新光銀與聯邦銀。 房貸首期利率 砍到1.6%以下 記者林子桓／台北報導經濟日報 銀行推出的房貸商品百百種，但很多是鎖定特定族群，例如穩定收入的公教人員、企業中高階主管，以及首購年輕人，各行庫比拚利率及優惠條件，其中青年安心成家貸款、公教人員房屋優惠貸款首期利率大多下殺1.6%以下。 不論公股、民營銀行都想搶穩定又高收入公教人員房貸這塊大餅，其中台銀築巢優利貸，凡是公營事業機構編制內的員工，不包括軍職、試用、約聘僱及非現職人員，就可享有機動利率1.56%的優惠。 民營行庫中信銀也祭出公教員工購屋優惠貸款，與台銀築巢優利貸一樣，祭出1.56%的機動利率，專供公教人員，且都是一段式利率，也就是說申辦後，即可享有長達30年1.56%優惠利率，不過，因採機動利率，會隨央行升降息有所變化。 針對首購族，由財政部主導八大公股銀行承作之青安貸款，今年起將延長兩年至2020年，現採「混合式固定利率」或「機動利率」二擇一，今年起機動利率中，新增一段式機動利率1.68%，提供更多方式讓首購族選擇。 逸達新藥拚授權 獲利將爆發 記者黃文奇/台北報導經濟日報 逸達新藥授權在即，獲利喊衝。逸達生技旗下柳菩林抗前列腺癌新劑型新藥FP-001美國市場，最快將於下（6）月授權。近期，法人最新報告指出，該藥品的授權與未來十年銷售分潤價值，有望貢獻逸達每股稅後純益（EPS）達120元，而未來三年，迄2022年為止，對逸達的EPS貢獻度逾57元，有望躍登新藥股的「隱形冠軍」。 逸達新藥授權與藥證進展，法人正面看待，並認為該公司獲利爆發在即，估逸達的EPS今年每股淨損1.6元，但明年將大舉跳升，主要在授權里程碑金、銷售分潤的貢獻下，逸達明年EPS將跳升至13.7元，後（2021）年則有15.9 元，2022的EPS將達27.8元。 根據統計，逸達與新藥已上市、或即將進入獲利階段的台灣同業比較，如智擎、中裕、寶齡富錦等，其價值均明顯低估。法人認為，逸達有最佳的 EPS潛力與獲利跳升速度。 在產品開發進度上，逸達進展最快的FP-001已國際授權並申請新藥藥證，今年2月，以歐盟為主的市場已授權給Accord Health Ltd，授權金8,600萬美元（逾新台幣25億元），未來也將有雙位數的銷售分潤。此外， FP-001的美國地區的授權也將在今年中前完成，預期授權條件將更優。 另外，50mg劑型也於今年3月底向美國食品藥物管理局（FDA）申請新藥藥證，預期下季也將向歐盟EMA申請新藥藥證。25mg的劑型則將在今年、明年陸續向美國FDA、歐盟EMA申請新藥藥證。 對於未來逸達獲利爆發，法人指出，逸達目前擁有三利基，第一、 FP-001在研發相當後期才授權，鉅額的里程金估計將於未來三年密集地認列完畢。其次，FP-001開發門檻高，將寡占該市場，年銷潛力佳估 3.5 億美元，銷售拉升速度快。第三、逸達旗下另一產品，抗氣喘/慢性肺阻塞FP-025，可望於明授權或賣斷，額外增添獲利動能。 逸達的另一個明星產品FP-025，今年底有望完成臨床二期a階段的概念性驗證，若順利則預期明年將有國際授權。市調機構估計，全球氣喘(Asthma)與慢性肺阻塞(COPD)的藥品市場規模，去年即達340億美元，2025年將有500 億美元，成長動能來自於全球空汙與極端氣候導致呼吸道與過敏患者的比率日益增加。 企業列報薪資支出 兩個注意 記者翁至威／台北報導經濟日報 營利事業申報所得稅，在列報薪資支出時，有兩大注意。首先，年終獎金列報年度不要搞錯；其次，必須保留支付薪資相關文件，若查獲以人頭虛報薪資，將遭稽徵機關重罰。 許多企業在營業年度終了時會發放年終獎金，財政部北區國稅局提醒公司，年終獎金屬於薪資範圍，在併入列報薪資支出時必須注意歸屬年度。 北區國稅局說，曾有某公司考量2016年度經營績效良好，預估將發放較高的績效獎金，就以「預估」發放數列入2016年薪資費用，由於所列薪資較前一年暴增，遭到國稅局盯上，查核後發現，該公司並沒有依預估結果全數發放，遭國稅局調減薪資支出近四千萬，補稅624萬元。 國稅局表示，公司若是要在當期結算中，以應付款列帳核認，也不是不行，但必須符合三項條件之一：這筆發放獎金必須在公司章程中載明，或股東會預先議決，或公司與員工預先約定應予支付並訂明給付標準。否則，如果在下個年度才決定支付的話，就必須在下年度薪資支出中才可核實認定。 除了年終獎金，第二個列報薪資支出應注意的重點是應有雇用事實並保存支付薪資證明文件。 台北國稅局表示，營利事業列報薪資支出，應保存員工薪資收據或簽收名冊，且能證明相關支出確實由公司支應，如由銀行轉帳存入員工帳戶，應保存經銀行蓋章證明的存入清單。 國稅局表示，日前曾查到某公司自2014年至2016年間，年年虛報員工甲君的薪資50萬元。國稅局發現，甲君早已曠職，公司也無法提出相關證明，佐證確實有支付薪資，因此剔除該公司所列報的甲君薪資，並補徵稅款加罰。 國稅局表示，當事人如果發現自己的薪資遭到浮報，也可自行提出檢舉，並將相關文件檢送國稅局暫緩徵收。 •「非韓不投」的死忠鐵粉到底是哪些人？ 四月底高雄鳳山挺韓大會，延續選前韓國瑜造勢的基調，出席韓粉依舊熱情高昂，但現場年輕面孔少了，以中老年人居多。最高峰至多六、七千人出席，跟選前韓造勢動輒五萬到十萬人潮有相當落差。韓粉變少了嗎？ •一天不運動就受不了？小心運動成癮症上身！ 你知道毒癮及菸癮，你也很可能聽過賭博成癮、網路成癮、酗酒及囤積癖，但有一種你可能不知道：運動成癮。運動成癮者非常注重鍛鍊身體，並且會過度運動到傷害自己的身心。

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